Excedentes e preços baixos continuarão a ser uma característica do mercado de cobalto

Escavadeiras e perfuradores trabalham em uma mina a céu aberto em Tenke Fungurume, uma mina de cobre e cobalto 110 km (68 milhas) a noroeste de Lubumbashi, no sul produtor de cobre do Congo, File. REUTERS/Jonny Hogg adquirem direitos de licenciamento

LONDRES (Reuters) - Prevê-se que o aumento da oferta de cobalto da Indonésia e da África superará a demanda de veículos elétricos, gerando grandes excedentes nos próximos anos, o que manterá os preços do metal sob pressão.

Quem destacou a deterioração das perspectivas foi a mineradora Glencore, listada em Londres, que na semana passada disse que consideraria aumentar seus estoques de cobalto e cortar a produção para apoiar os preços do cobalto.

A oferta global de cobalto no ano passado está estimada em quase 190 mil toneladas métricas, com o excedente em cerca de 10 mil toneladas.

Os preços do metal cobalto, também usado em superligas para motores a jato, caíram para mínimos de dois anos, abaixo de US$ 15 por libra-peso, em maio, uma queda de 65% em relação a maio de 2022, quando o mercado começou a precificar o excesso que se aproximava.

Traders dizem que o pequeno aumento no preço do cobalto desde maio, para cerca de US$ 17 por libra-peso, se deve ao reabastecimento da cadeia de suprimentos e a algum aperto no material de superliga.

Somando-se aos novos fornecimentos de minas estarão os da mina Tenke Fungurume (TFM) do Grupo CMOC da China (603993.SS) na República Democrática do Congo (RDC), o maior produtor mundial, após uma paralisação de um ano causada por uma disputa com o governo .

“O mercado está se preparando para a liberação de mais de 15 mil toneladas de cobalto em hidróxidos da mina Tenke Fungerume da CMOC”, disse Jim Lennon, analista da Macquarie.

Lennon espera que os excedentes de cobalto cheguem a 8.600, 10.200 e 10.400 toneladas este ano, em 2024 e 2025, respectivamente.

"No total, há um grande número de projetos de minas na RDC que poderiam adicionar 50 mil toneladas por ano ao fornecimento até 2027."

Se os planos de empresas principalmente chinesas para aumentar a capacidade na Indonésia forem executados com sucesso, a Macquarie estima que os fornecimentos de cobalto do segundo maior produtor mundial saltarão para 83.800 toneladas em 2027, mais de 30% do total, contra 10% em 2022.

Do lado da procura, a mudança da indústria de veículos eléctricos da China da química de níquel, cobalto e manganês (NCM) para baterias mais baratas de fosfato de ferro-lítio (LFP), significa que a procura de cobalto não crescerá tão rapidamente como anteriormente esperado.

“Até certo ponto, a substituição e a mudança para baterias com maior teor de níquel e menor teor de cobalto (para aumentar a autonomia) foram compensadas pelo aumento nas vendas de veículos elétricos”, disse o analista do Bank of America, Michael Widmer.

Reportagem de Pratima Desai; edição por Susan Fenton

Nossos Padrões: Os Princípios de Confiança da Thomson Reuters.